周末闲聊，老规矩，到哪算哪。

昨晚很多读者在后台留言里热议李嘉诚旗下长和卖港口这件事，支持和反对的态度都很激烈，我决定再补充一些事情的细节来完善诸位对这件事的理解。

首先这次出售的资产不是只有巴拿马运河东西那两个港口，而是包含其在内的43个港口，覆盖了23个国家。航运一直是长和的核心业务，这次出售的资产大概占了长和航运的80%业务量，占全球运量的10%左右。

所以能看出这是长和历史上最重要的一笔交易，卖完这些港口资产后公司就剩下中国内地和香港的少量几个港口，未来将转型新能源和科技研发。

然后就是网友们普遍很关注的政治因素，特朗普最早是在1月20日的时候提出过对巴拿马运河的诉求，然后3月5日长和宣布了港口交易，这给人感觉是长和迫于政治压力紧急出售港口资产。但从常理上判断类似于长和贝莱德这个级别的跨国交易是不可能在1个月的时间就做出决策的，涉及多国反垄断审查和股东批准流程，通常需要6-12个月。

所以大概率这次的谈判最初的接触是在2024年，时间也早于美国大选。

我的猜测还有另一个佐证，就是贝莱德在2024年1月收购了GIP基金，GIP是全球最大的基建股权基金，最核心业务就是港口经营，美国本土背景，且和政府关系深厚，GIP也是本次长和港口收购业务的战略协同方。所以贝莱德收购全球港口资产是一个两年之前就启动的长期战略规划，不是突发奇想的政治捡漏。

倒是特朗普…我觉得很可能他是过来摘桃子拣现成的，他最喜欢做的事情就是向美国公众邀功，炫耀自己有多能干。他和贝莱德CEO的关系很好，很可能在当选总统后知道了这笔正在谈判推进的交易，然后就站出来主动宣扬了美国对巴拿马的诉求。

如此则一箭双雕，帮助贝莱德给长和施压，促进交易尽快完成，同时也能落实为他的政治业绩，都不用美国出兵出钱，就是特朗普动动嘴说几句话，这么划算的事情这老小子肯定不会错过。

以上是我基于商业常理和时间线的合理推测，我觉得虽不中亦不远矣。

其实咱摸着良心讲，贝莱德这次收购的价格还是厚道的，长和公司在交易前整体市值也不过1400亿港币，结果卖掉公司一部分资产的对价就超过了1400亿港币，直接刺激股价上涨30%。客观说贝莱德并没有借助政治压力恶意压价，我作为最终盈利卖出的股民对这件事的观感并不差。

我们作为投资者真正该反思的是港股是否因为流动性萎靡，存在系统性的资产低估。港股的上市公司破净已成常态，比如长和的市净率只有0.3左右，这特么算不算市场瞎了狗眼？也许资产和商品一样，长期沉淀会导致定价出现巨大偏差，这个时候只要交易一下就能激活价值重估。

……

我晚上要出门和朋友吃饭喝酒，不知道几点回来，所以下午就先写一些。没想写到一半，窗外忽然下起了暴雪，漫天雪花飞舞，我妈说来北京后没见过这么大的雪。

我想了想得提前约车，不然路上可能会堵，我去换衣服了，剩下的晚上回来再续。

今晚博主喝多了，来不及上钟了，让小伙伴上来跟大家说一下。

咱们明晚唠。