嘿，马斯克的grok 3模型今天发布了，一句话总结就是大成本训练出来的新一代ai模型里的天花板，各种性能指标都更强了。

这次的grok 3是20万块GPU同步训练了近百天的模型，训练计算量是之前grok2的10倍。从这一点能看出，当你没有数据蒸馏的捷径可走的时候，当你已经走到行业最前端的时候，就很难避免需要重资产投入堆算卡，英伟达这样的公司依然是ai时代的核心受益者。

英伟达股价在遭遇deepseek冲击后一度下跌1/4，不过最近10连阳基本上把坑填上了。

说回grok3，它的表现究竟如何呢？我整理了一个测试表现数据：

上面几个都是单项表现，最底下的竞技场评分可以看作是ai模型的综合表现，这个是人类投票投出来的。

比如你访问了竞技场网站，提出一个问题，系统会随机抽取两个匿名模型回答，然后要求你根据回答质量选择谁更优秀，你的选择就是一次投票。网站把成百上千万的用户投票统计起来，给每一个ai模型计算打分。

grok3是第一个得分突破1400的模型，这也是马斯克团队引以为傲的亮点。

有一点需要解释一下，1402看起来和底下1300+的就差几十分，但这个pk体系是有高低分奖惩机制的，简单说就是高分模型打败低分模型涨分很慢，低分模型打败高分模型会快速加分，所以作为榜单第一的grok3实际领先要比积分展示出来的百分比要多一些。

综上，grok3确实不错，在各项测试中都展现出它是目前最厉害的模型，但它确实没有厉害到彻底颠覆行业现状的程度，因此我觉得它不会扰乱现有的ai叙事，说白了就是不会对股市产生巨大影响。

多说一句，得分前十的模型里除了谷歌、openai，剩下的就是deepseek和阿里巴巴的Qwen，从这个角度看阿里有东西的。我还想查其他中国模型的表现，结果只搜索到腾讯的hunyuan得分1198，其它像kimi、元宝、文心没有参加评分系统。

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今天港股延续了中概股的修复行情，恒生指数上涨1.59%，距离去年国庆节的高点仅1%的差距，恒生科技指数上涨2.54%，继续刷新近三年的新高。

腾讯阿里分别上涨2%和3%，但这一波最离谱的还属小米，今天再度大涨7%，以日内最高价48.4收盘，昨天外资机构才刚刚把目标价调到了50港币，今天就近在眼前了。

现在市场上关于小米是否倍高估有着激烈的争论。反正目前以常规的pe\pb\ps\dcf现金流，包括计算小米各项业务权重的估算，极限都不会突破1万亿，但小米最新的市值已经到了1.22万亿，所以肯定是包含了情绪溢价的。

希望小米成为中国的特斯拉，希望小米成为中国的苹果，拿这两个标杆去对比小米似乎还有想象空间。讲道理预测股民的情绪是不靠谱的，无论是极端的贪婪和极端的恐惧，都很容易低估，就以我个人态度而言，2025年就给小米1.2万亿的估值是在透支未来，我之前在34卖了1/4的小米，接下来打算在50附近再抛售目前仓位的一半。公司的发展我依然很看好，但这个价格烫手不好拿了。

我前几年配置中概股的时候喜欢根据自己日常的喜好来买，好未来、海底捞、bilibili把我亏惨了，但小米和腾讯合力把我拉出了大坑，真是有得必有失。

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a股今天耍流氓，成交1.8万亿，中位数下跌2.6%，散户们痛感强烈。以前全球垫底的时候还经常能拉上港股垫背，现在港股上去了，a股还在坑里挣扎，看着真是折磨。

今天行情低迷的主因是deepseek板块坠毁了，大跌4.5%，导致算力、软件、ai这些之前主多的板块都下跌超过4%，包括前几天蹭到ds概念的医疗板块今天也跌了4%。

其实今天没有什么显著利空，中概股涨好好的，又有几家外资机构调高了对中国资产的预期，结果歪果仁这么看好咱们，咱们自己人里的一部分已经扛不住要先砸盘跑路了。场内的钱又回到了银行电力这些防御板块，每每大盘不好的时候它们就会冲上涨幅榜。

如果只看今天一天的下跌，并没有破坏春节后的上涨趋势，但平白无故的跌这么一下真的有打击到队伍士气，这也是a股的老毛病，总有人关键时刻拆台跑路，这种对内博弈的思维在含中量高的池子里真的是一种思想癌症。

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1、今天南向资金净买入高达224亿港币，你别说这个数字真不小了，之前北向公布的时候规模也一直不如南向，大陆资金蜂拥至港股加仓，上一次这么疯狂是2023年初，结果悲剧了。咱也不好说这一次会不会重蹈覆辙，有利润的可以考虑先逐笔兑现一些。

2、因为伯克希尔买了12亿美元的股票，酒业巨头星座品牌盘前上涨8%，有人问我这是不是消费股重新要崛起的苗头。我觉得未必，12亿头寸在伯克希尔里的权重太低了，可能都不是巴菲特本人决策的。他们团队除了巴菲特外底下还有3-5个人参与投资，这些员工也有一定的决策权，仓位很小的话自己就能拍板。所以以后看到买入低于30亿的不用太当回事，占母基金1%都不到的屁仓。

今晚就这些吧。